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科创板AI产业链全景图：30+核心标的深度梳理
一、AI算力芯片（核心中的核心）
这是整个AI产业链价值量最高的环节。
| 公司 | 代码 | AI地位 | 纯度 |
|---|---|---|---|
| 寒武纪 | 688256 | 国产AI GPU/训练芯片龙头 | ★★★★★ |
| 海光信息 | 688041 | 国产CPU+DCU双龙头 | ★★★★★ |
| 龙芯中科 | 688047 | 国产CPU体系 | ★★★★☆ |
| 复旦微电 | 688385 | FPGA可用于AI加速 | ★★★☆☆ |
| 国芯科技 | 688262 | AI边缘计算芯片 | ★★★☆☆ |
| 恒烁股份 | 688416 | AI存储控制芯片 | ★★☆☆☆ |
寒武纪和海光信息目前是国产AI算力双核心，也是科创板AI市值最大的两家公司。()
二、AI服务器与高速互联芯片
大模型训练需要大量服务器和数据交换。
| 公司 | 代码 | AI逻辑 |
|---|---|---|
| 澜起科技 | 688008 | DDR5接口芯片、Retimer芯片 |
| 芯原股份 | 688521 | AI芯片IP授权 |
| 创耀科技 | 688259 | 高速互联芯片 |
| 裕太微 | 688515 | 高速以太网芯片 |
| 安路科技 | 688107 | AI推理加速 |
澜起科技是目前科创板AI服务器产业链中最重要的公司之一，直接受益于AI服务器爆发。()
三、存储（AI时代最大增量之一）
AI训练需要大量HBM、高速存储。
| 公司 | 代码 | AI逻辑 |
|---|---|---|
| 佰维存储 | 688525 | AI服务器存储 |
| 聚辰股份 | 688123 | EEPROM与存储芯片 |
| 普冉股份 | 688766 | NOR Flash |
| 恒玄科技 | 688608 | AIoT终端芯片 |
AI服务器扩张带来的存储需求是近两年重要增长点。()
四、晶圆制造与半导体设备
这些公司不直接做AI，但属于AI产业底层基础设施。
| 公司 | 代码 | AI关联 |
|---|---|---|
| 中芯国际 | 688981 | AI芯片制造 |
| 中微公司 | 688012 | 刻蚀设备 |
| 拓荆科技 | 688072 | 薄膜沉积设备 |
| 华海清科 | 688120 | CMP设备 |
| 沪硅产业 | 688126 | 硅片 |
| 盛美上海 | 688082 | 清洗设备 |
AI算力需求最终都会传导到晶圆厂和设备厂。()
五、AI软件与大模型应用
这类公司直接受益于AI落地。
| 公司 | 代码 | AI方向 |
|---|---|---|
| 金山办公 | 688111 | WPS AI |
| 奇安信 | 688561 | AI安全 |
| 中控技术 | 688777 | 工业AI |
| 虹软科技 | 688088 | AI视觉算法 |
| 云从科技 | 688327 | 多模态AI |
| 格灵深瞳 | 688207 | 视觉大模型 |
其中金山办公、云从科技、格灵深瞳属于最典型的AI应用标的。()
六、AI医疗
AI落地最有潜力的垂直场景之一。
| 公司 | 代码 | AI方向 |
|---|---|---|
| 联影医疗 | 688271 | AI影像诊断 |
| 山外山 | 688410 | AI医疗设备 |
| 惠泰医疗 | 688617 | AI辅助诊疗 |
按AI受益程度划分
第一梯队（核心资产）
| 公司 |
|---|
| 寒武纪 |
| 海光信息 |
| 澜起科技 |
| 中芯国际 |
| 芯原股份 |
| 佰维存储 |
这些公司直接受益于AI算力扩张，是当前机构资金最集中的科创板AI标的。()
第二梯队（高成长）
| 公司 |
|---|
| 龙芯中科 |
| 金山办公 |
| 中微公司 |
| 拓荆科技 |
| 奇安信 |
| 云从科技 |
| 格灵深瞳 |
第三梯队（主题受益）
| 公司 |
|---|
| 虹软科技 |
| 中控技术 |
| 国芯科技 |
| 安路科技 |
| 创耀科技 |
| 裕太微 |
如果做“科创板AI指数”
按照产业地位和资金认可度，我会给出下面的 Top 10：
| 排名 | 公司 | AI属性 |
|---|---|---|
| 1 | 寒武纪 | AI GPU |
| 2 | 海光信息 | CPU+DCU |
| 3 | 中芯国际 | AI制造 |
| 4 | 澜起科技 | AI服务器芯片 |
| 5 | 芯原股份 | AI芯片IP |
| 6 | 佰维存储 | AI存储 |
| 7 | 金山办公 | AI应用 |
| 8 | 中微公司 | AI设备 |
| 9 | 龙芯中科 | 国产CPU |
| 10 | 云从科技 | 大模型应用 |
如果你的目标是未来3～5年押注中国AI产业，那么科创板里最值得深入研究的实际上只有三条主线：
① AI芯片：寒武纪、海光信息 ② AI服务器芯片：澜起科技、芯原股份 ③ AI基础设施：中芯国际、中微公司、拓荆科技、佰维存储
这8家公司基本覆盖了中国AI产业链中最有壁垒、最接近“卖铲人”逻辑的核心环节。(
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